ETF (Exchange Traded Fund): vantaggi e svantaggi di questo versatile strumento finanziario

ETF

Impara le caratteristiche di quella che viene definita l’alternativa migliore ai fondi comuni di investimento

Hai mai sentito parlare di ETF?

Da qualche anno questo particolare strumento finanziario ha conquistato molti investitori e ormai si trovano centinaia di questi fondi in cui è possibile investire.

In questo articolo ti fornirò le basi per capirne di più.

 

Che cos’è un ETF?

Un ETF (Exchange Traded Fund) è un particolare tipo di fondo indicizzato che replica l’andamento di un indice di borsa.

Subiscono variazioni di prezzo nell’arco della giornata man mano che vengono acquistati e venduti.

In genere hanno una maggiore liquidità giornaliera e commissioni più basse rispetto alle quote dei fondi comuni, rendendoli un’alternativa attraente per i singoli investitori.

Ogni ETF possiede le attività sottostanti (azioni, obbligazioni, futures petroliferi, lingotti d’oro, valuta estera, ecc.) e divide la proprietà di tali attività in azioni.

Un ETF riassume in sé le caratteristiche proprie di un fondo e di un’azione, consentendo agli investitori di sfruttare i punti di forza di entrambi gli strumenti:

  • diversificazione e riduzione del rischio comune ai classici fondi di investimento;
  • flessibilità e trasparenza informativa della negoziazione in tempo reale delle azioni.

Gli azionisti dell’ETF hanno diritto a una parte dei profitti, come gli interessi maturati o i dividendi pagati, e possono ottenere profitto nel caso in cui il fondo venga liquidato.

La proprietà del fondo può essere facilmente acquistata, venduta o trasferita nella stessa misura delle azioni, dal momento che le azioni del fondo sono negoziate su borse valori pubbliche.

La creazione di un Exchange Traded Fund è regolata attraverso un meccanismo denominato “creazione e rimborso” e coinvolge alcuni grandi investitori specializzati, noti come partecipanti autorizzati (AP).

Gli AP sono grandi istituzioni finanziarie con un alto potere di acquisto, come i market maker che possono essere banche o società di investimento.  Solo gli AP possono creare un ETF.

Al momento della creazione, un AP assembla il portafoglio richiesto di attività sottostanti e trasforma quel paniere nel fondo in cambio di azioni di nuova creazione.

Analogamente, per il rimborso, gli AP restituiscono le quote di ETF al fondo e ricevono il paniere costituito dal portafoglio sottostante.

 

Vantaggi degli Exchange Traded Fund

Vi sono diversi vantaggi che gli investitori ottengono acquistando le azioni di un ETF:

  • diversificazione di un fondo indicizzato;
  • possibilità di vendere a breve, acquistare a margine e acquistare solo una azione (non esistono requisiti minimi di deposito);
  • commissioni e spese inferiori a quelle del fondo comune di investimento medio.

Il primo ETF venne creato da State Street Global Advisors nel 1993 e da allora, gli ETF hanno continuato a crescere in popolarità e a raccogliere risorse a un ritmo rapido.

Il modo più semplice per comprendere gli ETF è di considerarli come fondi comuni di investimento scambiati come azioni.

Questa caratteristica commerciale è una delle molte caratteristiche che hanno reso gli ETF così attraenti, in particolare per gli investitori professionali e i singoli trader attivi.

Ti illustro di seguito in maniera dettagliata alcuni vantaggi degli ETFs rispetto ai comuni fondi di investimento.

 

1) Tradabili come un azione

Il modo più semplice per evidenziare questo vantaggio è confrontarlo con il trading di un fondo comune.

I fondi comuni sono valutati una volta al giorno, alla chiusura dell’attività. Chiunque acquisti il ​​fondo in quel giorno ottiene lo stesso prezzo, indipendentemente dall’ora del giorno in cui è stato effettuato l’acquisto.

Gli ETF, analogamente ai titoli e alle obbligazioni tradizionali, possono invece essere scambiati intraday, offrendo agli investitori speculativi l’opportunità di scommettere sulla direzione dei movimenti di mercato a più breve termine attraverso lo scambio di un singolo titolo.

Gli investitori in un fondo comune non hanno questa possibilità.

Inoltre, a differenza dei fondi comuni di investimento, gli ETF possono essere utilizzati anche per strategie di negoziazione speculative, come la vendita allo scoperto e il trading a margine.

In breve, l’ETF consente agli investitori di negoziare l’intero mercato come se fosse un’unica azione.

 

2) Spese di gestione basse

Tutti amano risparmiare denaro, in particolare gli investitori che investono i loro risparmi. Gli ETF sono davvero utili a chi intende risparmiare su costi e spese di gestione.

Offrono infatti tutti i vantaggi associati ai fondi indicizzati, come un basso giro d’affari e un’ampia diversificazione ma costano meno.

Le commissioni per i fondi comuni possono variare dallo 0,01% a oltre il 10%, mentre le spese per gli ETF vanno dall’1,10% all’1,25%.

Tieni presente, tuttavia, che gli ETF operano attraverso una società di intermediazione, che chiede una commissione per ogni transazione effettuata.

 

 3) Diversificazione 

Gli Exchange Traded Fund sono davvero utili quando gli investitori vogliono creare un portafoglio diversificato.

Sono disponibili centinaia di ETF, che coprono tutti i principali indici (quelli emessi da Dow Jones, S & P, Nasdaq) e il settore del mercato azionario (large cap, small cap, growth, value).  Esistono ETF internazionali, regionali (Europa, Pacific Rim, mercati emergenti) e specifici per paese (Giappone, Australia, Regno Unito).

Gli ETF specializzati coprono settori specifici (tecnologia, biotecnologie, energia) e nicchie di mercato (REIT, oro).

Possono coprire anche altre classi di attività, come il reddito fisso: possono essere composti da obbligazioni a lungo termine, obbligazioni a medio termine e obbligazioni a breve termine.

 

Grazie agli Exchange Traded Fund è quindi possibile creare un proprio portafoglio diversificato e che soddisfi specifiche esigenze di investimento.

Ad esempio, un investitore alla ricerca di una quota dell’80% di titoli azionari e del 20% di obbligazioni può facilmente creare tale portafoglio con gli ETF.

L’investitore può inoltre diversificarsi ulteriormente dividendo la quota azionaria in titoli a maggiore capitalizzazione e titoli a piccola capitalizzazione, e la parte obbligazionaria in obbligazioni a medio e breve termine.

 

Svantaggi degli ETF 

Leggendo quanto scritto sopra potresti pensare che non esistano svantaggi nell’investire in ETF.

Ti sbagli.  Ogni investimento ha i suoi lati negativi; non esiste un prodotto d’investimento perfetto.

Affinché tu possa comprendere appieno in cosa stai investendo, diamo un’occhiata agli svantaggi.

 

1) Commissioni per ogni transazione

Come già accennato, ogni volta che effettui un acquisto di azioni di un ETF devi pagare una commissione all’intermediario scelto.

Tale commissione va pagata anche nel caso che tu reinvesta nello stesso fondo i profitti guadagnati.

Questo a lungo andare può generare dei costi molto alti e annullare il vantaggio dato dalle basse spese di gestione, soprattutto se si usano strategie a breve termine.

Per ovviare a questo inconveniente è possibile cercare ed affidarsi a intermediari che offrono basse commissioni per transazioni o che vi rinuncino in toto.

 

2) Investimento non in linea con le tue competenze

Poiché gli ETF sono negoziati come titoli azionari, è possibile utilizzare strategie avanzate come opzioni, ordini di vendita allo scoperto e stop loss.

A seconda del tuo livello di esperienza, questo può essere un vantaggio o uno svantaggio.

Se non hai esperienza in queste strategie, puoi perdere rapidamente i tuoi soldi.  Se investi in un fondo comune, invece, non disponi di tale opzione e non corri questo rischio.

D’altra parte, se capisci queste tecniche, potresti aumentare i tuoi profitti in modo esponenziale.

 

3) Investimenti di nicchia

Gli ETF rendono facile investire in un determinato settore, paese o tramite una particolare strategia.

Il che è ottimo perché puoi diversificare rapidamente e operare dove pensi che il mercato possa girare dopo.

Tuttavia, ha alcuni inconvenienti.

Molti di questi “ETF di nicchia” sono molto piccoli e questo può causare problemi di liquidità se hai bisogno di vendere.

Inoltre, essendo possibile investire in settori emergenti, ma senza sapere se avranno successo o meno, è molto facile aumentare il rischio complessivo del portafoglio investendo in Exchange Traded Fund di nicchia.

 

4) Altri svantaggi degli ETF ·

La stabilità della società che offre l’ETF può svolgere un ruolo importante nel successo dello stesso.

Sorprendentemente, è piuttosto facile creare un Exchange Traded Fund, ed esistono molte piccole aziende che lo fanno ma che in seguito non riescono a gestirne i costi e la liquidità.

Le grandi aziende sono in grado di assorbire il costo dell’ETF mentre cresce. Se un ETF ha risorse basse, assicurati che l’azienda possa sostenerlo. ·

Gli ETF gestiti attivamente stanno iniziando a diventare costosi come dei fondi comuni di investimento. Guarda il rapporto spese prima di investire in un ETF.

 

Conclusioni 

Gli ETF sono diventati popolari per la loro versatilità e varietà, ma ciò non significa che siano sempre la scelta giusta e che siano tutti ugualmente profittevoli.

Assicurati sempre di essere a conoscenza dei vantaggi e degli svantaggi prima di investire in un Exchange Traded Fund e se non hai le competenze necessarie lascia perdere o consulta un consulente finanziario fidato.

E ricordati:

Non c’è niente di più rischioso della percezione diffusa che non esista alcun rischio. (Howard Marks)

 

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